戲謔描述：：打好防風險攻堅戰　　⊙記者 黃蕾 ○編輯 陳羽　　一系列數據表明，保險業“減脂增肌”攻堅戰取得階段性成果：保費收入逐月改善跡象明顯，在價值轉型中實現提質增效與結構優化。然而，在行業由外延式擴張向內生性增長逐步轉化的同時，也面臨著更趨復雜的內外部新風險。　　互聯網記者獨家獲悉，為進一步加強風險防范和預警，監管部門近日下發通知，要求各保險公司在2018年第四季度償付能力數據的基礎上，在六類壓力情景下分別測算該季度的償付能力相關指標。　　隨著保險業新監管體系“償二代”制度的全面實施，作為金融風險管理的重要工具，壓力測試漸成監管部門管控保險市場的重要舉措之一。　　壓力測試是底線思維方式　　作為風險防范的“牛鼻子”，償付能力充足率是近年來保險監管的核心。作為負債型行業，保險業的償付能力充足率形同于銀行業的資本充足率，代表了保險公司對負債的最后償還能力。　　據知情人士透露，在“償二代”下，壓力測試是指保險公司在各種壓力情景下對其未來一段時間內償付能力充足率狀況的預測和評價，旨在識別和預警導致償付能力充足率不達標的主要風險因素，及時采取相應的管理和監管措施，預防償付能力充足率不達標情況的發生。簡而言之，就是在可能最壞的情境下，保險公司出現償付能力危機的可能性及需要應對的措施。　　業內專家認為，我國保險業正處于發展時期，從防范化解金融風險及其傳染性的角度和高度出發，制定風險導向的“償二代”，本身就是底線思維的實踐。壓力測試更是底線思維方式里的底線考量，揭示了在未來有可能發生的重大不利影響下，保險公司面臨的償付能力和流動性危機，便于及時采取措施，防患于未然。　　六類壓力情景測試　　據收到通知的保險公司人士透露，此次六類壓力情景均與保險公司的業務息息相關。包括：權益類資產下跌情景、交易對手違約情景、利率下降情景、重疾發生率惡化情景、退保率上升情景和賠付率惡化情景。其中，在每一類壓力情景下，分別根據壓力的不同程度，對綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率進行測算。　　比如，權益類資產下跌情景包括兩類：公司持有的境內的上市普通股票、股票基金、混合基金和可轉債認可價值下降20%，導致認可資產和最低資本發生變化。第二種壓力情景強度較大，是下降40%，導致認可資產和最低資本發生變化。　　在交易對手違約情景方面也設置了兩類情景，即認可資產的信用評級低于AA級或無評級的項目中，假設交易對手違約風險暴露前三大的交易對手在2018年第四季度發生違約，產生相當于其對應資產賬面價值20%或40%的損失，導致認可資產和最低資本發生變化。　　其中，人身險公司和經營長期人身險業務的再保險公司還需要測算利率下降情景、重疾發生率惡化情景和退保率上升情景。比如，利率下降情景，主要是假定750天移動平均國債收益率曲線比基礎情景平行下移10BP或30BP，導致準備金和最低資本發生變化。　　財產險公司和經營財產險業務的再保險公司需要測算的是賠付率惡化情景，需考慮綜合成本率上升可能導致的保費風險最低資本上升。假定公司2018年第四季度車險綜合賠付率上升10個百分點，同時保證保險業務在2018年第四季度額外產生第四季度末有效業務再保后保險金額的2%的再保后已決賠付支出，導致實際資本和最低資本發生變化。　　業內人士表示，“償二代”為保險公司開展壓力測試提供了行業標準和指引，保險業對壓力測試的運用將更加深入，保險業的壓力測試時代正在到來。在此過程中，保險公司應高度重視壓力測試在風險管理中的重要作用，養成壓力測試習慣，要根據公司業務類型和結構類型等因素，加大壓力測試的頻度和范圍。