存款保險制度與道德風險問題的探討:叙述手法
叙述手法描述::制度的作用是很明顯的,可以保護存款人利益,維護銀行信用,穩定金融秩序。不過今天我們來了解一下存款保險制度與道德風險問題。
道德風險問題是存款保險制度所有的一個根本缺陷。一方面,存款保險制度的存在使存款者風險意識下降;另一方面,商業銀行的風險約束機制會弱化,就可能過度投機。目前,理論界對此也無良策。
對不同性質的銀行擠兌的認識是設計存款保險制度的重要前提。根據經典銀行理論,銀行的基本功能是流動性創造和期限轉換,從而為家庭和企業提供流動性保障和風險分擔。銀行履行這一職能、提高經濟效率時,易于使自身受到擠兌的威脅,整個銀行體系存在效率性與脆弱性之間的取舍。銀行擠兌的發生可能源于兩種截然不同的機制:其一,源于太陽黑子之類的純粹恐慌性擠兌,具有預期自我實現性質,是儲戶之間由于協調失敗而導致的多重均衡現象,擠兌結果是銀行被迫清算長期資產和破產倒閉;其二,源于經濟條件惡化和資產價格下跌的基本面擠兌。
經典存款保險理論基于兩個重要假定:第一,銀行危機源于純粹的恐慌性擠兌;第二,存款保險可信且無成本。換言之,政府只需要宣布一項存款,改變儲戶的預期,就可以毫無成本地避免出現無效率的擠兌均衡。需要注意的是,如果儲戶認為政府提供的存款保險并非最優方案,那么存款保險即使在阻止純粹恐慌性擠兌時也會變得無能為力。
值得注意的是,道德風險問題也是存款保險制度的一個根本缺陷。一方面,存款保險制度的存在使得存款者風險意識下降,特別是在利率市場化實現以后,它們就可能不顧銀行經營風險,將錢存到愿意支付最高存款利息的銀行;另一方面,商業銀行的風險約束機制也會弱化,在經營活動中就可能為追求高額利潤而過度投機,而讓政府來承擔最終的風險。在美國過去的經歷中,人們已經多次看到了道德風險的危害。在中國的存款保險制度建設中,同樣會存在類似的道德風險。
為此,經濟學家對此提出了以下幾種并不完美的解決方法:第一,采取風險敏感性定價,這一方法在度量銀行資產風險時難免會遇到困難。第二,私人機構提供保險,但美國金融危機表明,由私人保險機構提供保險會遇到嚴重問題,尤其是在遇到系統性銀行危機時,私人機構基本上無能為力。第三,在存款保險之外,輔之以合適的監管框架,如監管性資本要求。但這只能是“緩和”,而不能“消除”道德風險。第四,對銀行的短期負債征收庇古稅,因為在無存款保險時,銀行會大量持有短期的安全性和流動性資產,以實現自我保險,但在有存款保險時,銀行會大量投資缺乏流動性的長期資產,造成金融體系脆弱性上升,征收庇古稅旨在糾正銀行投資決策的私人收益與社會收益的偏離,以此實現經濟效率和最優配置。
慧擇網提示:從上述介紹我們知道,很多人認為道德風險問題不僅是存款保險制度所有的一個根本缺陷,也是存款保險制度的一個根本缺陷。