友情小說描述：：保監會下發的《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》強調，萬能險、投連險產品設計應提供不定期、不定額追加保險費，靈活調整保險金額等功能。保險公司不得以附加險形式設計萬能型保險產品或投資連結型保險產品。　　萬能險風光不再　　近一段時間，無論是關于某保險公司“600億退保金”的傳言，還是不得以附加險形式設計萬能險或投連險產品的新規，都傳遞出市場、監管對萬能險的持續關注。　　的確，從“寶萬之爭”始，萬能險屢屢站在風口浪尖，可謂家喻戶曉。目前，保監會正在彌補監管短板，構建嚴密有效的保險監管體系，《人身保險公司資產負債管理能力評估標準（征求意見稿）》、《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》相繼落地，站在維護國家金融安全的高度抓好保險監管工作導向，這是防風險、治亂想、補短板、支持實體經濟已經取得一定成效。　　勒緊監管韁繩　　面對萬能險引發的問題，保監會正在完善萬能險監管制度，建立萬能險業務規模、期限結構宏觀調控機制，以及開展全行業現金流壓力測試等。　　此前，保監會已經下發了一系列人身險新規，并且產生一定震懾作用。2017年一季度，81家人身險公司，剔除國壽存續和5家新上報表的公司，以及2家沒有萬能險數據的國壽養老和長江養老外，73家公司中有49家公司的保戶投資款新增交費呈現負增長，占比高達67.12%。其中，下降超過50%的公司占到半數以上。　　而監管近期更是動作頻頻，如“千呼萬喚始出來”的《人身保險公司資產負債管理能力評估標準（征求意見稿）》要求，保險公司根據保險業務和資金特點，實行分賬戶的資產負債管理；產品開發、分紅政策制定、萬能結算利率確定各個環節均需要考慮資產負債互動的影響，充分考慮產品全生命周期對公司經營的影響等。　　某壽險公司業務負責人表示，這意味著市場上熱銷的附加萬能險“以輔促主”的產品恐將失靈，保險公司的主力產品必須限時調整。“主險提供死亡、重疾、意外等風險保障服務，附加險提供資產保值增值功能。不過，一些保險公司給予附加賬戶高結算利率，資金配比集中在附加賬戶，并且附加賬戶可以隨時退保。”　　萬能險不萬能　　不過，對于萬能險本身應該辯證看待。剖析萬能險的結構，其介于分紅險與投連險之間，所繳保費分為兩部分，一部分用于保障賬戶，另一部分用于投資賬戶。投保人可以根據不同需求調節保障和投資額度；保險公司代為管理賬戶資金進行投資理財，投資收益上不封頂、下設最低保障利率。　　追根溯源。1979年，世界上第一款萬能險在美國應運而生。由于繳費靈活、保障可調，其一經推出，備受市場青睞。　　2000年，萬能險進入中國。 2005年，隨著股市進入“牛市”、銀行利率頻頻上調，保險公司推出了專供銀行渠道銷售的簡易萬能險，在產品形態上拋棄了早期產品的復雜結構，盡量減少收費種類和標準，特別強調收益率和保證利率回報。　　這次“改良”為日后的爭議埋下了伏筆。2012年，保險資金投資領域逐步開放，一些保險公司為了迅速壯大規模，紛紛借助萬能險實現“彎道超車”，富德生命人壽、安邦人壽、前海人壽、天安人壽、珠江人壽等均是其中“黑馬”，一時名噪江湖。　　保監會數據顯示，2016年，人身險公司規模保費排名前10位中，僅國壽股份、平安人壽、華夏人壽座次沒有發生變化；安邦人壽、和諧健康座次迅速上升；太平洋壽險、新華保險、泰康人壽、人保壽險座次均有下滑。　　某壽險公司精算師表示，“之所以中小保險公司選擇萬能險，一是市場確實存在需求，因為萬能險收益穩定，略高于可類比產品，期限適中，風險保險公司兜底；二是萬能險可以快速沖高規模，滿足股東資本期待；三是在擁有良好投資渠道的前提下，萬能險利潤相對可觀；四是大型保險公司多為國有企業，風險偏好相對謹慎，而中小保險公司多為民營企業，更愿意嘗試此類業務。”　　不過，萬能險并不萬能。此前，保監會副主席黃洪表示，萬能險是一個保險產品，具有風險保障功能，而這一功能正是區別于其他金融產品的內在本質屬性。萬能險不能理解為萬能的保險，或者是保障萬種風險的保險。　　有效防范風險　　不僅如上所說萬能險不萬能，而且欲速則不達，甚至可能“走火入魔”。一些保險公司將中短存續期產品包裝成萬能險，一味縮短保障期限，過分強調投資收益，萬能險業務一險獨大，違背保險保障本質，“種別人的地，荒了自己的田”。　　例如，償付能力不足風險。根據“償二代”及相關精算規定，萬能險需要計提責任準備金的比例最高，已成最為消耗資本金的業務。　　目前，一些保險公司的償付能力雖然暫時達標，但是已經逼近“紅線”，有必要及時采取增資、調整業務結構、發行資本補充債券等措施。中國保險行業協會數據顯示，2016年，償付能力充足率排名靠后的人身險公司如中法人壽、、農銀人壽、、，分別為－140.00%、－116.45%、101.70%、105.33%、107.41%。　　同時，一些保險公司在萬能險上采取激進策略，使得滿期給付和退保問題嚴重，流動性風險引人關注。2016年，69家非上市人身險公司退保金2129.38億元，同比增長63.22%。其中，31家公司退保金下降，38家公司退保金增長。　　具體而言，退保金增長排名靠前的非上市人身險公司如安邦人壽、富德生命人壽、中郵人壽、天安人壽等，分別達到299.82億元、234.91億元、195.85億元、163.12億元，同比分別增長258.21%、214.22%、58.71%、3.97%、576.00%。　　此前，保監會副主席陳文輝強調，保險業正處于退保和滿期給付高峰期，將持續面臨較大的現金流出壓力，少數經營激進的公司存在較大的流動性風險隱患，而個別公司治理失效、管控無力，極易成為風險爆發點。　　此外，資產負債不匹配問題也有可能導致利差損及流動性風險。一些保險公司為了覆蓋負債端成本，不得不采取投資激進方式，出現了集中舉牌，頻繁跨領域、跨境并購等行為，引起社會廣泛關注。　　如今，隨著保監業回歸風險保障，強化保險監管，維護金融安全，外界正在期待積極變化的發生，一切值得拭目以待。　　正如保監會所言，保險行業必須堅持底線思維和問題導向，不斷提高防范和化解風險的能力，站在維護國家金融安全的高度抓好保險監管工作，堅決守住不發生系統性金融風險底線。