喜劇故事描述：：央行加大降息力度，一個月內兩次降息，一方面反映出經濟的下行壓力大于預期，“穩增長”的政策目標已經明確；同時意味著，利率下調的通道已經打開，并將于下半年持續，利好保險業。 　　從行業內的層面上看，分析認為，保險業下半年的狀況會比上半年好。市場關注保險領域創新的兩項重點，即投資領域的放開、稅收遞延型養老保險的推出 。 　　“下半年市場比較關注金融創新這一部分。畢竟治理行業違規是一項長期性的任務而且也不是只有今年在做，是一直在做，只是今年的力度比較大。而從保險業務及投資業務看，今年有兩項重點，一個是放松投資領域監管政策，一個是稅收遞延型養老保險。” 分析師羅琦對我們表示。 而據我們了解，投資創新尚有能否充分利用等問題需要解決，而延稅型養老險也需要中產階級的壯大為其提供更廣闊的發展空間。 　　表示，保險金融創新下半年將持續，預計三季度政策出臺密集期。 　　投資新政效果 不會立竿見影 　　目前市場最為關注的13項投資新政可分為四大類，即險資現有投資品種的拓寬、投資渠道的新增、資產管理方式增多、投資的內部管理規范。各大研究機構的分析師無一例外地認為，這些投資管制放松的政策對于形成利好，只是產生效用的時期會比較長。 　　“投資方面，目前看保險資金的投資品種還是太少，投資創新等于投資的范圍廣了，而且增加了風險對沖的手段，像股指期貨這些品種，這樣險資就能降低投資的波動性，對中長期肯定是利好。”羅琦對我們表示。 　　不過，羅琦同時也對投資新政的利好表達了一定的謹慎態度。 　　“投資創新涉及很多方面，政策放開包括投資產品、委托主體等等，放開投資領域、新的投資渠道，但險資這方面能不能充分利用、怎么利用，還要打個問號。” 　　“而且投資創新的政策不可能對保險行業的投資有直接的提升，對收益的影響不可能達到立竿見影的效果。政策的出臺對保險業投資的影響是長期利好的，但在短期的影響有限。” 羅琦補充道。 　　延稅型養老險 各方利益均衡是難題 　　稅收遞延型養老保險的推出盡管會開辟新的保險市場，但分析認為其初期象征意義大過實際貢獻。 　　“稅收遞延型養老保險短期貢獻較小，但擁有廣闊的發展空間。由于目前中國人口結構中缺乏中產階級，個稅遞延型養老保險在短期內對于中國壽險業的貢獻較小。但伴隨著中國經濟發展，人均收入的增長和中產階級占比的提升將為養老保險市場提供廣闊的成長空間。”羅琦表示。 　　不過市場并未只是盲目看好這一保險新品的推出。 　　羅琦認為，困難之處在于，中國人口中中產階級占比較小，能享受到個稅遞延型養老保險稅收優惠的比例較小，因而個稅遞延型養老保險在短期內對于中國壽險業的貢獻較小。近期看，個稅遞延型養老保險的象征意義大過實際上對業務的貢獻。 　　“但個稅遞延型養老保險是個剛性需求，隨著人均收入的增長，中產階級肯定有逐步發展的過程，養老險的市場也將經歷逐漸擴大的過程。也就是伴隨著經濟發展，中國人均收入的增長和中產階級占比的提升將為養老保險市場提供廣闊的成長空間。” 　　同樣對稅收遞延型養老保險的推出對保險業的作用持謹慎態度的，還包括某險企不愿具名的個險渠道負責人。 　　“稅收遞延型養老保險對保險行業的利好作用肯定會有，但我覺得路途坎坷，因為稅收遞延型養老保險涉及的部門和環節很多，比如它還涉及到稅收。因此無論是試點還是以后的推廣，各部門的利益分配如何均衡，如何統一，是個難題。涉及面越廣、環節越多，推出的難度越大，推出后發揮出積極作用的難度也越大。”上述負責人表示。 　　慧擇提示：據悉，個人稅收遞延型養老保險產品有望年內在上海試點，消息稱，具體試點方案在 6月已由上海市政府遞交至財政部，年內獲批可能性很大。隨著這項措施的實施，希望養老金缺口問題能夠得到緩解。