創作描述：：制圖 王曉慶　　余額寶的高收益時代似乎正在遠去。6月16日，余額寶七日年化收益率首度跌破4%。此后20天，余額寶收益一路狂跌，截止7月6日，其近一個月平均萬份收益，更是史無前例的跌至0.9995元。　　不過，與之形成對比的是，保險公司與銀行迅速調整銀保渠道銷售策略，特別是中小險企的高收益率產品逆襲銀行理財產品，成為銀行理財經理推介的重點。　　“寶寶”類收益跌至3.5%　　“寶寶”類互聯網金融理財產品的收益近期大面積下滑。比如，百度百賺、新浪存錢罐、網易現金寶等收益率均在4%以下。　　6月16日以來，余額寶收益率首次“破4”，并已持續下跌，跌至歷史新低。近期持續下跌，曾經備受矚目的余額寶正式進入“3時代”。　　事實上，其他“寶寶”類互聯網金融理財產品的收益近期也大面積下滑。比如，7日年化收益率曾超過7%的百度百賺，其7日年化收益率早在6月1日就跌破4%，收益率僅為3.25%；6月11-6月16日期間，更是在3%下方盤整。新浪存錢罐、網易現金寶等“寶寶”最新顯示的7日年化收益率，也都在4%以下。此外，京東小金庫合作的鵬華增值寶7日年化收益率也跌到3.576%。　　數據顯示，7月6日，68只互聯網寶寶的平均七日年化收益率為3.65%。在68只寶寶中，7日年化利率超過5%的有4只，收益在3%以下的寶寶則有9只。而從5日萬份收益來看，68只寶寶中也僅有8只年化收益在1元以上。業內紛紛表示，收益下行成為“互聯網寶寶”軍團的整體趨勢。　　不只是收益率在持續縮水，互聯網“寶寶”們的吸金能力也在下降。以余額寶為例，今年一季度，其資金規模達到其上線以來最高點，資金規模達7117億元，此后就一路下跌，截至今年5月31日已跌至6678億元。　　數據顯示，基于一季度基金的高收益以及強烈的牛市預期，公募基金二季度凈值規模持續大增。截至6月30日，100家基金公司共發行了2998只基金，總規模達7.12萬億元，較之一季度末增長1.86萬億元，增幅為35.4%。千億規模基金公司從一季度末的14家擴容至24家。　　然而，位列資金規模第一陣營的天弘基金二季度表現并不理想。數據顯示，今年上半年，超八成基金公司規模得以增長。天弘基金卻縮水627億元，由一季度末的7313.08億元下降至6685.9億元。天弘基金盡管依然位列公募基金規模榜單之首，但風光程度卻大打折扣。　　對于“寶寶類”產品收益率下降的原因，多位分析人士均認為，與降息、利率市場化有關系，且收益率有很大可能繼續走低。　　銀保合作提振保險產品　　隨著余額寶等“寶寶”類收益的逐步下滑，不少中小險企的高收益率（4%以上）產品成功逆襲，成為多家銀行理財經理推介的重點產品。　　不少業內認為，目前，在實體經濟融資成本趨降的大背景下，余額寶收益再度走高比較困難。央行寬松政策釋放流動性會成為常態，另外存貸比考核指標的取消使得銀行不再那么缺錢，未來余額寶等“寶寶”類貨幣基金的收益率還有可能向下探底。　　不過，隨著余額寶等“寶寶”收益的逐步下滑，不少中小險企的高收益率產品逆襲，成為多家銀行理財經理推介的重點。　　“理財市場幾家歡樂幾家愁，銀行理財產品收益率逐步走低，而保險產品受降息帶動，形成銷售利好局面。一直以來，保險產品的收益率不敵銀行理財產品甚至是互聯網理財產品，但隨著利率連續下調，后者的收益率也不斷下降”，有保險業人士分析指出，隨著降息通道的打開，將對保險業產生積極影響。　　記者在某銀行推出的“一覽表”中看到，降息后，該行主推的8款保險產品中，預期年化收益率均在4%以上，有幾款產品預期年化收益率在5%以上，并且部分產品還承諾另外贈送一些保險。該行的客戶經理表示，“央行降息后，部分高收益率銀保產品成為銀行電子顯示屏、熒光屏重點滾動推薦的對象。”在走訪過程中，很多銀行的理財經理熱情主動地向記者推薦銀保產品，“不僅收益率高而且還有保障”。　　此外，記者還注意到，多家險企在6月紛紛上調旗下萬能險產品結算利率。據統計，在擁有萬能險產品的52家保險公司中，目前有23家涉及65個萬能險產品的結算利率在6%以上。其中，目前已披露6月萬能險結算利率的16家險企，均未出現下調結算利率的情形。　　有分析人士表示，降息帶來一系列連鎖反應，對于短期“寶寶”類理財產品而言，降息或導致一般性存款加速分流理財，但由于貨幣基金收益率與資金面緊密相關，降息和降準釋放了資金量，將直接導致“寶寶”類的理財產品收益率下行。“與此同時，保險理財產品則呈現出另一種景象，在銀保渠道，理財產品的推廣力度有所加強。”