反諷描述：：投連險是一種新形式的產品，它集保障和投資于一體。據調查數據顯示，投連險的賬戶規模近兩年縮水約兩成。 　　華寶證券統計顯示，2013年投連險賬戶的平均收益率為3.95%，除指數型投連險賬戶外，投連險分類賬戶均錄得平均正收益。 　　2013年共191只投連險賬戶納入排名體系，其中141只賬戶實現正收益。具體來說，激進型和混合激進型投連險賬戶分別收獲7.17%及5.76%的平均累計回報率，在所有賬戶中居于首位和第二位；貨幣型賬戶的平均累計回報率為3.41%，賬戶全部獲得正收益；而債券型的三個賬戶則錄得1%~1.3%的平均收益率。而6只指數型投連險賬戶均以負收益收官，年度平均累計收益率為-7.22%。 　　不過，和同類基金產品相比，2013年僅有增強債券型賬戶及全債型賬戶收益略微超過相應的基金指數，其他類型賬戶收益表現均遜于同類基金表現。其中，與激進型類似的普通股票型基金指數2013年收益高達15.47%，與混合激進型賬戶類似的偏股混合型基金指數收益高達12.73%，遠遠高于同類型投連險的收益率。而貨幣型賬戶雖然全部錄得正收益，但從貨幣型賬戶與貨幣型基金的收益比較來看，大部分貨幣型投連險賬戶的優勢并不明顯，無法躋身貨幣型基金的前50%。 　　投資收益表現不佳以及同類產品的競爭激烈顯然拖累了投連險的規模增長。根據華寶證券的最新數據，目前投連險總規模為739億元，這一數據較2011年底的880億元，兩年縮水近兩成，所有賬戶規模均呈現下降態勢。其中，指數型賬戶的規模縮水態勢尤為嚴重，從2011年末的40.35億元下降到目前的2.78億元。 　　“我國投連險市場競爭極其不充分，屬于明顯的寡占型市場，前4家保險公司投連險賬戶規模占據了行業總額的71%，相比于上年度的69.4%略有提升，而前8家保險公司投連險規模占據了行業總額的85%，新加入的保險公司想要在投連險領域有所突破非常艱難。”華寶證券分析師李真稱。 　　于是，在范圍的大背景下，新上市的投連險賬戶開始在投資產品的創新上做文章。例如新發行的投連險產品就成為2012年保險資產投資范圍放開后將債權投資計劃、不動產投資計劃以及債權類集合信托計劃納入投連險產品投資范圍的首家。 　　“2014年將是利率市場化極大推動的一年，投連險產品面臨的競爭壓力也會更大，據此，一方面具有獨立賬戶的保險產品，應當在利率市場化的前提下研究投資策略，并在創新類可投金融的配置上有所突破，另一方面，也應采用市場化的方式選擇優秀的委托管理人，提高產品的投資收益水平，進而提高投連險產品的競爭力。”李真稱。 　　慧擇提示：投連險最大的特點就是身故保險金和現金價值是可變的。但在2013年，投連險的表現遜于大多數同類基金產品，平均收益率僅為3.95%。