高潮描述：：近日，保險公司推出的萬能險被指“掛羊頭，賣狗肉”，主要存在預期收益高、產品期限短、保障功能弱、資本占用大四大風險隱患，萬能險主要為投資。　　6月10日，保監會向各人身險公司下發《精算規定（征求意見稿）》，推動萬能險費率政策改革。這是繼去年8月啟動普通型人身改革后，保監會進一步推動保險產品費率全面改革的動作。　　“監管層的思路是一年一個臺階，去年啟動了市場占比最小的傳統的費率改革，今年下半年對萬能險費率進行改革，明年會對市場占比最大的分紅型保險費率進行改革。”6月12日，一位參與保監會召開的關于對萬能險費率改革小范圍會議的相關人士透露。　　對此，市場分析人士指出，與普通型人身險產品費率市場化改革不同的是，萬能險的結算利率目前平均水平大概在3.5%至7%之間，本身靈活性已較高，所以改革的重點在于回歸保障和防控風險。　　萬能險被指掛羊頭賣狗肉　　據報道，去年以來，在沖規模驅動下，部分保險公司不僅縮短萬能險的產品期限，還持續抬高預期收益率，催生了一批高現金價值、高收益、短期化的萬能險產品。數據顯示，今年一季度，壽險高現金價值業務井噴式增長，保費收入2765億元，占同期壽險業新單保費的比重達64%，占壽險業總保費比重達42%。　　近日，保監會主席項俊波也承認，目前高現金價值業務的風險基本處于可控范圍，但風險隱患正在快速增加，需要引起警覺，具體來看，主要存在預期收益高、產品期限短、保障功能弱、資本占用大四大風險隱患。而有市場人士則直接形象的指出，如今消費者面對的萬能險主要為投資，遠離保障本質，掛羊頭，賣狗肉。　　萬能險費率改革重心回歸保障　　繼去年普通人身保險費率改革后，萬能險費率市場化改革也開始蠢蠢欲動。而萬能險費率改革的重心在于填補其保障功能的缺失，下調收費以壓縮成本、增加風險保額、令結算利率與市場接軌且保持平穩等幾方面，并且強化了準備金的監管。　　繼發布高現金價值產品新規后，保監會近期向各人身險公司下發了“關于征求對《萬能保險精算規定（征求意見稿）》意見的通知”（下稱《通知》），據業內精算人士透露：“這是萬能險費率改革將啟航的風向標。”《通知》內容顯示，此次改革將圍繞風險保額、萬能賬戶及結算利率、費用的收取、持續獎金、現金價值與責任準備金等幾大部分進行。而與普通型人身險產品費率市場化改革不同的是，萬能險的結算利率目前平均水平大概在3.5%至7%之間，本身靈活性已較高，所以改革的重點在于回歸保障和防控風險。　　收費上限下調主要針對的是萬能險的初始費用和退保手續費。對比2007版萬能險的精算規定，有以下幾個不同：《通知》中規定，期交萬能險的基本保險費初始費用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%，2007版相關文件的規定則是50%和25%；躉交萬能險的初始費用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%，2007版的規定是10%、5%；退保費用比例上限，第一至第五年分別為5%、4%、3%、2%、1%，2007版的規定是10%、8%、6%、4%、2%。　　此外，對比2007版萬能險的精算規定，《通知》還大幅提高了萬能險的風險保額。另據上述精算人士分析：從《通知》來看，最重要的變化應該是增加風險保額一項，意在引導保險公司調整產品結構，而初始費用和退保手續費的降低則意在讓產品變得更便宜。由于初始費用上限的降低、退保費用的降低，這意味著以后客戶購買萬能險產品的費用可能會越來越低，有利于消費者。　　慧擇提示：綜上所述，萬能險保障功能弱，保監會將進一步推動保險產品費率市場化改革，而萬能險費率改革的重心在于填補其保障功能的缺失，回歸保障和防控風險。