恐怖故事描述：：近期以來，有關P2P網貸平臺跑路的事件頻頻發生，很多P2P網貸平臺開始謀求新的合作對象。越來越多的P2P網貸平臺開始與保險機構合作，盡管，P2P網貸平臺有很好的發展市場，但很多險企對其有些擔憂。　　險企聯姻P2P合作模式各異　　昨日，北京商報筆者獲悉，國壽財險北分與P2P行業老大宜信正式開展金融機構貸款損失信用保險業務合作。同日，平安財險也對外宣稱，已于近日為鑫合匯平臺用戶資金提供安全保障。而在此前，民安財險北分、國壽財險北分與P2P平臺財路通啟動信用保險合作之后，大地財險聯姻滿滿貸，眾安保險也與房金所牽手推出相關保險業務。　　隨著越來越多P2P平臺選擇與保險公司合作，雙方的合作模式也逐漸清晰。從筆者了解到的情況來看，險企承保主要包括借款人意外險、以借款人抵押物為保險對象的財產險以及三類。　　據了解，大地財險和民安財險北分便分別為滿滿貸和財路通的借款人提供了人身意外保險和借款抵押物保險。一旦借款人出現人身意外或抵押的財產出現意外損失，則由保險公司理賠。　　而民安財險北分除了為財路通的客戶提供上述兩款基礎保障外，還提供的保障。根據財路通披露的合作流程，此次投保人和被保險人均為財路通。而當借款人發生逾期后，由財路通實時把應還款墊付理財人，國壽財險在接到報案后勘察定損并向理財通支付賠償款。最終財路通向逾期用戶催收相關借款，國壽財險從借款人處收回逾期款項。　　同樣為P2P平臺提供信用保證保險的還有國壽財險北分、眾安保險。其中，宜信與國壽財險北分的合作中，宜信作為投保人，中航信托為被保險人。宜信就中航信托發行的系列信托計劃向國壽財險投保金融機構貸款損失信用保險；如信托計劃項下的借款人逾期未還款的，國壽財險北分將根據三方合作協議約定的條件和賠償限額進行相應賠付。　　P2P“去擔保”壞賬是地雷　　P2P平臺創始人攜款潛逃、擔保公司也接連上演“失聯”的戲碼，種種亂象引發擔保信任危機。而由于P2P盤子越做越大，擔保公司自身的資金實力越來越不足以充當分攤風險的角色，監管層也一直在強調P2P“去擔保”，保險公司就成了P2P平臺合作的絕佳對象，但P2P網貸平臺“跑路”頻發、壞賬高企，成為這場聯姻揮之不去的陰影。　　中國互聯網創新研究院研究員魏宇超指出，不少擔保公司有注冊資本金抽逃的現象，有些甚至是空殼公司，這使得擔保杠桿被無限放大，其中蘊含巨大風險。比如，按照行業放大杠桿3-5倍來計算，若擔保公司注冊資本為1億元，其擔保金額可達到3億-5億元，但其實收資本可能只有1000萬元，實際杠桿可能就達到30-50倍。一旦同時發生多筆不良借貸，擔保公司根本沒有能力代償。　　“信用保險是以信用風險為保險標的的保險，究其原理就是把債務人的保證責任轉移給保險人，當債務人不能履行其義務時，由保險人承擔賠償責任。”某險企負責人表示，險資的最大好處是盤子夠大。舉個不恰當的例子，如果說有誰能夠接得住P2P風險，估計也只有實力強大的險資了。　　但想成為接盤者并不容易。“壞賬率過高是P2P平臺不能不言說的痛，不少平臺的倒閉正是受累于此。”某P2P平臺負責人坦言。　　有關數據顯示，P2P行業的壞賬率逐漸走高，2013年高位盤旋在3.5%-5%，個別平臺的這一比例甚至超過了6%。正因為如此，電商負責人認為，險企在與P2P平臺合作時，更加可行的是推出借款人意外險等常規險種，而如果保單指向借貸風險，保險公司的風險非常大。　　經驗、數據不足風險敞口巨大　　“目前，P2P平臺與保險公司合作通過數據和經驗的積累、完善及融合豐富雙方現有的風控模型，科學設定費率。但是，P2P平臺尚未有具體的監管措施，且我國當前缺乏足夠的平臺數據評估風險。所以險企在和P2P平臺展開合作時風險很大。”北京中高盛律師事務所保險專業律師李濱認為。　　翼龍貸董事長王思聰對筆者分析道，雖然翼龍貸也在尋求與保險公司合作的機會，但是由于目前P2P聯姻保險公司還未有成功的案例，仍舊處于探路階段，所以參與與否還有待時間考量。　　此外，基于大數法則的保險產品該如何科學設定產品費率似乎也是個問題。保險公司對信用保險的費率以及保費的厘定，都在考驗保險公司精算師的精算能力。對此，王思聰補充道，如果損貸率很高，保險公司的保費定價低會致使保險公司大量賠錢；而保險公司保費定價高，又會增加借款人成本。　　因此，在財路通聯合創始人司天石看來，P2P聯姻保險公司的這一創新模式還需接受市場驗證。但與房金所合作的眾安保險相關負責人對此卻表示，目前保險公司參與P2P行業的風險除信貸業務本身的市場風險及系統性風險、P2P行業本身規范性不足導致的風險外，再保市場對信用保證險業務的支持不夠也是癥結之一。　　慧擇提示：綜上可知，P2P行業面臨的逾期、壞賬等風險過高且風險管控數據和經驗不足都將成為險企面前的鴻溝，險企聯姻P2P憂大于喜。險企要想與P2P網貸平臺合作發展，就需要控制好P2P網貸平臺經驗、數據不足等風險。