悲觀描述：：商業養老保險迎來政策紅利，其中醞釀多年的個人稅收遞延型商業養老保險（以下簡稱“稅延型養老險”）將于今年底前啟動試點。針對加快發展商業養老保險的頂層設計，7月5日，在保監會舉辦的新聞發布會上，保監會人身保險監管部主任袁序成透露，稅延型養老險試點方案已基本成型。不過，他認為征稅方式、社會認可程度、產品設計等都將成為政策出臺的難點。　　征稅方式更復雜　　國務院辦公廳近日印發《關于加快發展商業養老保險的若干意見》，給出了稅延型養老險試點的時間表。所謂稅延型養老險，是由保險公司承辦的一種商業養老年金的保險。社會公眾投保可以享受一定個人稅收延遲繳納的優惠。而政府通過稅收延遲繳納這種激勵方式來籌集養老金，豐富保障體系，這也是國際社會的通行做法。　　對于稅延型養老險試點政策進展情況，袁序成介紹，“這項工作從理論到實踐都是新事物，涉及面很廣，包括稅收制度、繳稅方式、個人賬戶管理、信息平臺建設以及保險產品設計等，相對復雜，研究制定需要一個過程。目前，經過各方的共同努力，試點方案已基本成型”。　　不過，征稅方式、社會認可程度、產品設計等問題將成為政策出臺后的難點。袁序成分析，在征稅方式方面，我國個人所得稅以單位代扣代繳為主，個人直接納稅操作相對復雜。與稅優健康險相比，稅延型養老險更為復雜，稅收遞延是當期免稅，領取時還要繳稅，操作流程復雜、業務延續時間長，并且單位并沒有配合員工個人投保的強制義務，因此客觀上會影響個人購買意愿。如何理順簡化稅收遞延操作流程，使消費者投保更為便利，是操作層面的一個難點。　　在社會認可程度和購買意愿方面也存在難點。袁序成表示，稅延型養老險是新事物，養老保險資金是需要長期鎖定的，社會公眾對其認可和接受需要過程。　　事實上，已有稅優健康險先行試點，但是“每月200元，一年2400元”優惠力度顯然不足，特別是對基本保障較高、待遇較好的單位職工吸引力不強。在稅延型養老險方面，也將遇到這樣的情況。　　要能夠滿足廣大群眾差異化、個性化的養老保障需求，切實增強產品吸引力，這對稅延型養老險在產品設計方面提出了很高的要求。　　對于稅延型養老險一直難推進的原因，國務院發展研究中心金融研究所教授兼博士生導師朱駿生認為，主要是因為協調難度比較大，因為對于財政部、國家稅務總局來講，免稅會減少當期的財政收入，部門之間也難以協調。　　不過，在監管部門來看，目前開展稅延型養老險試點的時機已成熟，條件已具備。一方面，人民群眾有了一定的購買商業養老保險的能力，經濟基礎已經具備；從法律條件來看，保險監管相關法律法規制度建設也在不斷完善，財稅方面法規制度建設，包括稅收制度改革也在同步推進。　　資金安全是底線　　近年來，保險業積極開展稅延型養老險試點的配套準備工作，包括在產品設計、規則制定、信息平臺建設等方面開展了大量前期研究和準備工作。袁序成介紹，目前已經有了初步的產品示范條款、稅延保險制度框架，稅延保險信息平臺建設也基本就緒，能夠確保試點政策出臺后在較短的時間內落地實施。　　在設計商業養老保險特別是稅延型養老險產品時，袁序成給出的總體思路是，稅延型養老險產品還是要堅持立足于保險保障的行業根基，充分發揮保險風險保障優勢。在具體思路上，首先要堅持 “收益保證、長期鎖定、終身領取、互助共濟”的設計原則。其中，確保資金安全是產品設計的底線，要確保老百姓養老資金保值及取得合理回報。　　“商業養老保險資金相對于普通保險資金來說，期限更長、資金安全性要求更高、要求更加穩定的投資回報。老百姓投保商業養老保險，確保資金安全穩健是他們考慮的首要因素。” 袁序成表示。　　獨立監管體系醞釀中　　隨著制度的出臺，未來都有哪些險企將獲得經營稅延型養老險的資格，也將成為關注的焦點。袁序成表示，保監會將強化資質管理、健全監管規章制度、完善支持政策、加強日常監管等方面來確保商業養老保險資金的安全穩健運營。　　并非所有的保險公司都可以做稅延型養老險。袁序成稱，保監會將抬高準入門檻，投資能力、風險管控能力、資產負債匹配管理能力、股東可持續增資能力等均需符合監管要求。在監管規章制度方面，力爭在《保險法》修改中體現商業養老保險資金安全穩健運營的要求；完善現行保險資金運用規則，逐步建立商業養老保險資金運用相對獨立的監管制度體系；制定保險資產負債管理監管制度，從期限結構匹配、成本收益匹配、現金流匹配以及資產負債管理能力建設等方面，加強資產負債匹配監管。　　對此，朱俊生指出，保險業的資產管理能力尚存在不足，對于商業養老保險賬戶積累資金保值增值的效率有待提升。北京商報記者 許晨輝