高潮描述：：導讀： 償二代實行半年多后，保險公司在具體操作層面距離精細化風險管理仍有差距。普華永道預計日前發布的調查報告顯示，風險管理專業人才的缺乏仍是保險行業實施償二代和建立風險管理體系的重大制約因素，且仍有近半數公司尚未建立符合償二代的風險偏好體系。在流動性管理方面，保險公司承受一定的壓力，并嘗試通過設置專門崗位、加大資產負債管理加以解決。分析人士表示，償二代是促進市場優勝劣汰的手段，將為資本實力雄厚的保險公司提供更加寬容的資本限制空間。 風險管理人才缺乏 普華永道7月19日發布對76家進行調查后撰寫的《2016公司償二代二支柱暨風險管理調查報告》。報告顯示，超過80%的保險公司已經初步建立風險管理框架，但行業整體離精細化風險管理還有很大差距，集中體現在風險管理的量化分析和工具上，風險分析/監測的指標、數據與系統以及基于自身風險特性的壓力測試等風險管理技術及其在公司內部管理決策的應用等領域。 報告顯示，超過一半保險公司已經任命了獨立的首席風險官(CRO)，超過60%保險公司設立了獨立的風險管理部門，而且這兩項占比仍在不斷上升。普華永道預計，保險公司內部管理層和風險管理團隊將會越來越專業化。但同時，現階段風險管理專業人才的缺乏仍是保險行業實施償二代和建立風險管理體系的重大制約因素，體現在風險管理專業人員的配備以及風險管理人員的經驗、資歷上，由于保險行業的高速發展以及風險管理專業人才的傳統儲備不足，預計該制約因素在一定時期內還將持續存在。 普華永道中國金融業管理咨詢主管合伙人張立鈞表示，雖然過去兩年保險行業普遍努力在推進建立完善風險偏好體系，但受制于公司內部董事會和高管層的理解和接受程度，以及由于償二代規則下的風險偏好技術難度較大，仍有近半數公司尚未建立符合償二代的風險偏好體系。 此外，調查結果顯示，很多公司股東和管理層對償二代的影響和沖擊還存在認識不足的問題，風險管理的主體責任意識還不強，還是將償二代風險管理工作純粹作為滿足監管合規的事項，因此在高層支持和資源投入上還明顯不夠。中國保險行業至少需要4-5年才能逐步建立完善科學有效的風險管理體系。 應對流動性管理問題 普華永道的報告顯示，資產負債管理、流動性風險管理和操作風險管理領域總體還處于初期階段，大部分公司主要按照監管最低要求完成合規事項和監管報表報送，只有少數公司根據自身特點和管理需要在分析管理方法、模型、技術、工具和決策支持應用上處于領先地位。 某大型保險公司精算部人士表示，在資管公司產品化改革之前，保險行業處于上升的通道，增長較快，各賬戶的資金較為充裕，無特別顯著的流動性風險，但在金融危機、股市暴跌的情況下，投資型還是面臨一定的流動性壓力。對此，一方面，保險公司會設置專門的流動性管理崗，負責各賬戶的頭寸管理、質押券測算和管理;另一方面，保險公司會加大了資產負債管理，包括現金流匹配測算、委托人資金劃轉溝通等，同時還積極與各大銀行加強交流與合作。 具體而言，當保險機構發行資管產品后，由于產品規模有限，并且投資者以機構客戶為主，投資行為的一致性較強，申贖對產品的投資影響較大，這也提高了流動性管理的難度。在應對措施上，既要針對各產品設專門的投資經理，負責資產配置，同時設產品的頭寸管理崗，避免爆倉，又要加強資產變現能力測算，對產品申贖進行動態監控。 券商分析師認為，隨著償二代體系推進，保險公司自身在風險管理上更加成熟，放松資金管制更符合發展需求。償二代是監管層面上促進市場優勝劣汰的手段，對保險公司資產分類和劃分更加科學，對保險公司資產和風險評估更加細致，這將為資本實力雄厚的保險公司提供更加寬容的資本限制空間。