創作描述：：隨著《中國保監會關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》（“保監會134號文”）大限的臨近，業界關注的焦點逐漸從產品停售的影響轉移到新產品上來。但不少險企還在一邊忙于抓住最后的尾巴，因此“十一”之后，長期年金、等產品熱度或大幅提升。 　　未來市場上，到底哪些產品會成為爆款？在嚴監管大勢下，險企還有哪些產品創新空間？為此，綜合各方意見來看，未來的人身險產品將著重突出其保障功能，而提升保障型產品吸引力的辦法則是各家爭奪市場的關鍵，目前有確切信息的還并不多。從產品形式上看，長期年金產品、定期壽險、終身壽險等產品的熱度或大幅提升。 　　年金不“快返” 　　年金產品附加萬能賬戶是壽險市場的主流產品之一，也是險企沖擊保費規模的“急先鋒”。如今，這種產品即將退出市場。但業內人士表示，年金產品仍然將是保險公司的寵兒，如何創新這一產品才是關鍵。 　　“提升年金產品的吸引力，主要有兩種辦法，一種是延長領取時間，比如推出終身年金產品；一種是提高產品預定利率，以降低產品價格。”某險企精算部門負責人表示。 　　近期已經有好幾家人身險公司計劃推出終身年金保險，以符合監管精神。在保監會“134號文”支持并鼓勵保險公司大力發展的產品中，就包括長期年金保險產品，并要求險企重點服務于消費者長期生存金、長期養老金的積累，并為消費者提供長期持續的生存金、養老金領取服務。 　　不過，對于終身年金產品，業界人士也有一定的擔心。一是險企可能面臨一定的長壽風險，二是如果預定利率較高，而長期利率走勢存在較多不確定性，險企未來還可能面臨一定的利差損風險。“相較于短期產品而言，長期產品更加考驗險企的精算能力和運營管理能力，因為長期來看不確定因素較多，如果產品設計過于保守，則市場競爭力不強；如果設計過于激進，則可能給未來經營埋下風險隱患。” 　　此外，業內人士認為，互聯網技術的發展可能讓此前被險企和市場冷落的一些產品成為熱門產品。比如定期壽險。由于該產品保費低、屬于消費型產品，在原來主要依靠代理人渠道的情況下，賣方并不積極，消費者的需求也不能很好地滿足。而現在，依托與互聯網，這類產品實現逆襲，成為險企和消費者寵愛的對象。 　　“對于壽險公司而言，拉長產品期限，增加主險保障成本（如大力發展定期壽險、終身壽險）將會是必然之舉。”在其近期發布的研報中指出。 　　萬能做主險 　　根據“134號文”規定，險企不得以附加險形式設計萬能或投連產品，市場上在售的此類產品也必須在10月1日之前停售。而萬能險是對接人們理財需求的較好的工具。 　　東北證券研報指出，與附加萬能賬戶相比，萬能險（主險）的特點在于，其保單的賬戶價值隨著扣除初始費用后的保費、持續交費特別獎勵、保單利息計入保單賬戶而增加；同時，隨著保障成本的收取、保單賬戶價值的部分領取、年金的給付而減少。與附加萬能賬戶基本不收取初始費用相比，萬能險（主險）將根據期繳保費的數額、保單年度收取一定比例的初始費用，并且根據被保險人的年齡、性別、危險保額及風險程度確定保障成本，減少保單賬戶價值。 　　十一大限之后，新的萬能險將呈現怎樣的特點？記者了解到，為結合理財和保障需求，部分險企開發了產品組合計劃，主險為萬能險，附加定期壽險、保險、意外險等保障性產品。業內人士認為，這類產品符合監管政策規定，兼顧了理財和保障屬性。但與此同時，這類產品的設計和條款比較復雜，也間接提高了銷售門檻。 　　保監會134號文大限的臨近的背景下，險企正在探索如何在符合監管規則的前提下，平衡好理財和保障的關系。不過，對于注重保障需求的人來說，新政的影響有限，甚至促使他們更深地認識到保險本質，從而利于全行業逐漸回到保險保障本源上來。