喜劇故事描述：：站在2017年初回首過去一年，保險業改革不斷，挑戰亦異乎尋常：商車費改在全國鋪開，商業車險市場化競爭行業效益能否迎來改善？在財險增速持續放緩的同時，險種結構是否會呈現出新格局？告別保險業快速生長的莽荒時代，上市險企能否率先展開“精耕細作”？在產業資本持續進軍保險業的背景下，行業優勝劣汰是否能繼續上演？在低利率、資產荒仍將持續的大背景下，今年保險業又將會呈現出哪些新的變化？本期推出保險業2017年十大暢想下篇，繼續回顧2016年、展望2017年保險業大變局。　　●南方日報記者 郭家軒　　　　暢想六　　　　商車費改全面落地　　在接近一年的試點后，商車費改終于在2016年7月全面落地，考驗各家保險公司自主定價能力、服務能力、風險管理能力的時代真正到來了。新政策放寬了保險公司自主定價權，同時維護了消費者權益。雖然從試點地區情況來看，保費收入下降，但是保險公司在降低保費的時候，可以增加優質客戶占比，反而有利于利潤的提升。　　隨著車險增速的放緩，未來保險公司在車險要形成競爭優勢的話就要改變行業之前重附加值而輕服務的狀況，在做好基本服務的基礎上，再做好附加值服務。大型產險公司在成本控制、理賠服務等方面優勢更加突出，行業占有率將持續提高。　　那么中小保險公司如何實現彎道超車？不少公司表示，將借助互聯網技術的力量，目前正在與電商平臺探索建立或借助共享平臺的模式，通過用戶數據共享、查勘資源共享等，深入細分領域發展。由此預計，2017年產險業綜合成本率有望繼續下降。　　　　暢想七　　　　險種結構將有所改善　　受汽車銷量增速放緩以及車險保費增速下降的影響，2016年財產險增速持續放緩。截至2016年前10月，財產險保費收入規模同比增速為7.88%，繼2010年以后增速持續下降。業績普遍預計這一趨勢在2017年仍將繼續。　　主要原因在于：一是我國汽車銷售增速呈現下降趨勢，而機動車輛險在我國產險中所占比重較大，2015年車險保費收入6199億元，占產險總保費收入的73.60%；二是隨著車險費改的逐步推進，車險保費價格整體下降。　　不過，需要注意的是，在車險保費增速下降的同時，其他財險險種諸如農業保險、責任保險等占比雖然較小，但增速持續高于整體水平。比如2016年以責任保險為主的消費類保險業務迎來爆發。從幾年前的退貨運費險開始萌芽，今年發展成五大類、30多個險種，并在“雙11”當天，僅在淘寶天貓平臺，就創造了單日6億保單的世界紀錄，成為全球保單量最大的險種。　　　　暢想八　　　　上市保險公司渠道結構將持續優化　　近年來上市保險公司渠道結構呈現不斷優化的趨勢，主要表現為利潤率較高的個險渠道占比不斷提升、期交占比的提升，預計這一趨勢在明年仍將繼續。　　不同渠道在新業務價值率、新業務利潤率等方面相差很大。根據平安證券研究顯示，上市險企個險渠道的新業務利潤率在50%左右，但是銀保渠道的新業務利潤率不到3%，甚至不到1%。對于上市險企來說，規模擴張目前已不是主要目的，而是在于“精耕細作”，不斷優化渠道和期限結構，提高個險渠道占比，提高期交產品占比。　　以新華保險為例。作為一家成立達21年的老牌壽險公司，期間實現了長足發展。但隨著時間的積累，新華保單結構逐漸呈現出躉交保費占比過高的局面。現階段新華保險正全面推進價值轉型，主動改善負債端，主推期繳業務，并在產品端主打分紅險和健康險。目前轉型已經頗具成效。去年上半年，該公司實現保費收入710.35億元，同比下降2.2%，其中銀保渠道保費規模大幅下降21.6%；但價值增長顯著，去年上半年實現新業務價值40.49億元，同比增長18.1%。　　　　暢想九　　　　產業資本持續進軍保險業　　在過去一年，保監會一口氣批籌了至少17家保險公司，包括6家壽險、3家相互保險、2家再保險、2家資產管理、2家財險、1家科技保險、1家健康險，社會資本將保險牌照視為資本運作（投融資）的低門檻通道，正紛紛搶灘，目前仍有約200家公司排隊靜候新牌照。　　除了申請新牌照外，近年各路資本也通過股權收購等方式進軍保險行業。據不完全統計，截止2016年上半年，A股中已有超過56家上市公司累計持有36家非上市保險公司股權。其中33家上市公司持有非上市保險公司5%以上股權。　　分析認為，產業資本進軍保險業的主要原因主要有以下幾個方面：一是促進轉型升級；二是降低融資成本；三是分享保險紅利。　　2016年，一些中小保險公司股東變更頻繁，僅8月以來，就有14家中小險企發布了增資計劃，擬增資額達210億元，超過4家保險公司發布股權變更公告，顯示全行業的優勝劣汰正在加劇。　　　　暢想十　　　　行業轉型將加快　　一般而言，保險公司的利潤主要來自于三差：即利差益、死差異和費差異，而國內保險公司的利潤中大約有90%左右是來自于利差。目前我國仍處在利率下行周期，伴隨著低利率的繼續，保險公司利差益收入將受到沖擊。　　在此背景下，一方面保險公司自身需注意風險，合理下調預定利率，避免未來高預定利率的保單給付給公司經營帶來壓力。目前上市公司大部分保險產品預訂利率在2.5%—3.5%之間，處在合理區間，但仍需注意未來利率繼續下行過程中對于預定利率的調整。另一方面則需要大力發展保障型保險產品，將其逐漸回歸到保障功能的本質上來，降低保險產品對投資的過度依賴，減輕在低利率環境下資產配置的壓力。　　低利率雖然能使固收類資產短期受益，但中長期面臨再投資壓力。目前低利率對于保險公司的挑戰已經逐漸顯現，而保險公司和監管層也采取了相應的措施積極應對。