愛情情節描述：：在保險資金加速布局產業基金的同時，資本市場對保險資金青睞的產業基金類型頗為關注。根據21世紀經濟報道記者不完全統計，保險資金參與發起設立的產業基金涉及最多的是醫療健康領域，這與保險公司的本質屬性不無關系。　　　　保險資金在產業基金領域的身影越發活躍。　　11月17日，泰康人壽與天士力(行情600535,買入)控股集團簽署戰略合作協議，并成立“天士力大健康產業基金”。這一基金由泰康人壽領投，各合伙人合計認繳出資50億元人民幣。　　而在兩周之前，中國平安(行情601318,買入)剛剛參與組建了國內首只安全產業發展投資基金。今年以來，保監會更是批準了合源融微私募股權基金、陽光融匯醫療健康產業成長基金兩家保險私募基金試點。　　在保險資金加速布局產業基金的同時，資本市場對保險資金青睞的產業基金類型頗為關注。根據21世紀經濟報道記者不完全統計，保險資金參與發起設立的產業基金涉及最多的是醫療健康領域，這與保險公司的本質屬性不無關系。　　業內認為，醫療健康領域為保險資金發起設立產業基金的主要方向，但未來不會局限于此，涉足的領域會逐步擴大。比如，更多地與地方政府合作，設立城市產業基金，以及政策引導的重大工程建設領域等。　　另外，對于產業資金而言，選擇合適時機成功退出最為重要，因此保險資金在參與發起設立產業基金時應該慎重選擇標的，關注長遠發展前景。　　保險資金鐘情醫療行業　　根據21世紀經濟報道記者不完全統計，自2006年底以來，先后有不少于7只由保險資金參與發起設立的產業基金。中國人壽(行情601628,買入)在2006年12月發起設立規模為200億元的渤海產業投資基金；人保資本在2012 年2月參與發起設立了一只兵器產業基金，規模為10億元；2014年12月，新華保險(行情601336,買入)發起設立了規模為200億元的廣州（新華）城市發展產業投資基金。　　而今年以來，光大永明資產管理公司和陽光資產管理公司先后發起設立了合源融微私募股權基金和陽光融匯醫療健康產業成長基金，規模分別預計為20億元和50億元；而中國平安和泰康人壽則在本月分別發起設立了一只規模達1000億元的安全產業基金和50億元的大健康產業基金。　　此次，泰康人壽領投的天士力大健康產業基金的主要投資領域包括：康復和專科醫院；與制藥產業緊密相關的醫療設備公司、醫療器械公司、重大疾病診斷公司；具備上游資源的中藥材加工和商貿企業，具備品牌優勢的健康保健品和功能性食品企業；同時關注遠程醫療、移動醫療、醫療服務大數據平臺等新興領域的項目。　　泰康人壽執行副總裁兼泰康資產首席執行官段國圣對21世紀經濟報道記者表示：“未來，各方將在養老服務業、醫療服務業，尤其是醫院、遠程醫療、移動醫療、醫療服務大數據平臺、健康險、圍繞醫療行業發行金融產品等方面都有較大的合作空間。”　　事實上，醫療健康領域正是保險資金最為鐘情的產業基金方向之一。在今年9月，保監會發布《關于設立保險私募基金有關事項的通知》、《資產支持計劃業務管理暫行辦法》后，獲批的合源融微私募股權基金雖然關注領域較為寬泛，但醫療健康為其主要投資方向之一，而陽光融匯醫療健康產業成長基金則更加專注于醫療健康領域。　　對此，深圳市玄武資本管理有限公司董事長韓超在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示：“保險公司與醫療健康領域聯系較為密切，對于項目的尋找和風險的把控更為熟悉，因此將其定為參與發起設立的產業基金方向并不難理解。在”十三五“規劃有望”大健康“納入其中的背景下，這一趨勢或更加明顯。”　　除醫療健康領域外，保險資金涉及的產業基金投資方向包括安全、城市發展、兵器等。　　其中，新華保險參與發起設立的廣州（新華）城市發展產業投資基金和中國人壽參與發起設立的渤海產業投資基金都是城市發展類型的產業基金。　　一位大型保險公司人士告訴21世紀經濟報道記者：“隨著保險資金滲透到社會生活的程度越來越深入，保險資金參與發起設立的城市發展產業基金數量也會越來越多，這類基金基本為保險公司與當地政府的合作，目的是支持當地產業和企業的發展，一些地方政府比較歡迎。”　　同時，該人士表示，重大工程的建設有望是保險資金下一步參與發起設立的產業基金的關注重點。　　在此前多部委聯合發布的《關于保險業支持重大工程建設有關事項的指導意見》明確強調，允許保險資產管理機構發起設立股權基金、夾層基金、并購基金、不動產基金等私募基金，支持基礎設施、棚戶區改造、城鎮化建設等民生工程。鼓勵保險資金參股政府出資發起設立的各類投資基金。　　保險資金設立產業基金應格外注意標的　　一位不愿透露姓名的資產管理公司產業基金負責人告訴21世紀經濟報道記者：“產業基金的投資對象主要為非上市企業，投資期限多為五年左右，保險資金主導的產業基金可能期限會更長一些。同時，由于產業基金高于證券投資的風險，為了盡可能地減小風險，通常會積極參與企業的經營和管理。”　　該人士續稱：“產業基金投資的目的是基于企業的潛在價值，通過投資推動企業發展，并在合適的時機通過各類退出方式實現資本增值收益。”　　21世紀經濟報道記者在采訪中了解到，產業基金的退出方式主要有三種：一是通過所投資企業的上市，將所持股份獲利拋出；二是通過其它途徑轉讓所投資企業股權；三是所投資企業發展壯大后從產業基金手中回購股份等。　　英大證券首席經濟學家李大霄對21世紀經濟報道記者坦言：“選擇較好的投資對象是產業基金的核心環節，由于保險資金的特點是穩健和保守，因此需要尤為留心。”　　以中國人壽在2006年12月參與發起設立的渤海產業投資基金為例，渤海產業基金于2007年10月投資天津鋼管，這是其成立后的首單投資。在投資當年，天津鋼管的業績不錯，營業收入和利潤總額分別約為264億元和23.1億元。隨后，天津鋼管開始利潤大幅縮水，在2011年前后，其利潤曾一度縮水九成以上，渤海產業投資基金“有苦難言”。　　而渤海產業投資基金參與投資的另一個項目——中原證券則較為成功。2014年6月，中原證券在香港聯交所成功上市，成為在香港上市的第4家中資券商、第一家省域性券商。中原證券2015年10月的財務數據公告顯示，其營業收入為2.29億元，凈利潤為7937.11萬元，凈資產為81.37億元。　　對此，韓超坦言：“既然是投資就會有風險，標的當時看著好，但不一定按照預設的軌跡發展，最終能夠IPO上市是最佳選擇。目前，監管層正在為保險資金松綁，在資本市場整體投資收益率下降的背景下，選擇涉足產業基金不失為一種不錯的選擇，但需要注意把控好投資的金額規模，以更好地控制風險。”