多家銀行試點發行資管產品：文字
文字描述：：隨著各大銀行年底攬儲大戰開始，多家銀行試點發行資管產品，隨著這意味著投資者在購買銀行理財產品時有了更多的選擇，可是調查發現銀行在銷售資管產品時存在不合理的現象。
昨日，媒體人走訪了廣州多家開賣資管新產品的銀行，發現問題多多；理財經理不識自家資管產品；明明收益無法預期，理才經理仍在強調預期收益率，誤導銷售風險提示不夠等。部分銀行在銷售資管產品的時候存在銷售誤導的現象，業內人士指出，銀行資管產品盡管期限靈活，可以每月或每季度申購贖回一次，但收益需看市場，沒有預期收益也不保本性質類似基金。
理財經理不懂自家產品
昨日，媒體人走訪廣州多家開賣資管產品的銀行網點得知，銀行員工在銷售上述產品的時候，存在一些不規范的操作，甚至是銷售誤導的嫌疑。
在廣州市越秀區一家國有大行網點內，一位理財經理告訴媒體人，“這個產品的相關資料是上周五發到我郵箱的，還沒來得及看完呢，有一點印象。”而在另一家股份國大行的理財室，當媒體人詢問是否有資管產品時，其茫然不知，“你說的是券商資管產品吧，這個我們有賣的。”在媒體人的再三詢問后，這位理財經理終于找到了一份該行自己資管產品。而事實上，這個國有大行是首先開賣資管產品的銀行。
銀行存在誤導銷售
銀行資管產品是凈值類產品，其收益不是固定的，而是根據市場變化而浮動的。這一點，在媒體人獲得產品說明書中均有明確說明。比如交行人民幣理財計劃2013年第一期的產品說明書中，理財收益一欄寫著“本產品為凈值類產品，交通銀行將根據本產品說明書約定通過銀行網站公布產品單位凈值。”業內人士稱，與以往銀行發行的理財產品一個明顯不同就是，資管類產品性質類似基金和券商集合理財產品，收益隨市場情況和銀行管理水平而波動，沒有預期收益率一說。
媒體人調查得知，在具體的銷售中，銀行理經理仍會給出一個預期收益。如荔灣一家股份制銀行網點的理財經理說：“我們這款產品是三個月滾動的，每季度末有一次申購和贖回的機會，預期年化收益率在5.32％。”而另一位國有大行的理財經理也表示，該行10萬元起點的資管產品預期年化收益率在5%左右。
銀行銷售不提風險
媒體人調查得知，并不是每家銀行都明確提示風險。“都是我們銀行發行的產品，這款就是比較靈活，可以每月申購和贖回，風險不大。”上述國有大行理財經理對媒體人表示，事實上那款產品主要投資方向是“理財直接融資工具”，產品類型就是非保本浮動收益。
“我們這款產品是非保本浮動收益，預期收益只是參考的，最壞的情況下可能虧損本金。不是以前的固定收益類產品。”一位股份制銀行理財經理在介紹該行資管產品時對媒體人表示。
資管產品的特性
有理財分析師提醒市民，相對于銀行自身發售的理財產品，銀行資管產品具有明顯的兩個特征：第一期限靈活，可每月或每季度申購贖回；第二不承諾保本和預期收益，看市場，在市場不好或者預測市場錯誤時也有可能發生血本無歸的極端情況。因此，市民在選擇的時候要根據自身風險承受能力和使用資金的需求合理安排。
“銀行資管產品是真正意義上的產品，就像買基金一樣，不會再有剛性兌付，市場不好的情況下也可能虧損。”上述理財師指出。
“目前的銀行資管產品比較類似券商集合理財產品，其中投資權益市場，如投向股權融資的收益將明顯受到市場波動的影響，如果判斷失誤或大勢不好確實存在血本無歸的情況。”一位資深市場人士指出。
此外，從投資起點來看，銀行資管產品和一般理財產品并無太大區別，一般5萬元和10萬元就可以購買。但資管產品因可以每月或每季度申購和贖回，其期限靈活性的優勢非常明顯但資管產品是非保本浮動收益類型，買者自負的責任也明顯。
“銀行在做到‘賣者有責’同時，投資者也要做到“買者自負”，即在代客理財的大前提下，銀行在風險可控的條件下為投資者謀求最大收益，投資者則需要自己承擔產品風險。普益財富研究員葉林峰指出。
資管產品如何發展
“不過目前來看，銀行資管產品仍處在起步階段，相對于基金的廣泛投資范圍，銀行還是主攻其有優勢的固定收益類產品。”基金資深人士吳小姐分析指出。
目前，銀行資管產品一般是1~3年期限，與此前銀行理財產品不同的是，資管產品可以在每月或每季度的工作日申購和贖回，而其給出的參考年化收益率在5.3%左右。
“資管產品對短期理財類債券基金可能會有一定的沖擊，短期理財類債券基金目前收益低于銀行資管產品的預期收益。銀行有渠道優勢，會分流此前的此類客戶。”吳小姐預計。
此前有消息稱有11家銀行獲得試點債權直接融資工具、銀行資產管理計劃兩項試點工作，試點發行時間為10月18日，22日完成繳款。媒體人昨日走訪得知，目前有工行、興業、交行、浦發設計的首款自主理財管理計劃已經公開向公眾募集，規模上限從1億元到75億元不等。
慧擇提示：由于資管產品屬于試點發行，很多銀行理財經理對資管產品了解也不詳細，所以就難免存在銷售誤導，慧擇提醒廣大投資者，在購買資管產品時最好謹慎一些，了解清楚再買也不遲。